트럼프 당선과 레드 웨이브 현실화에 따른 투자의 포지션은?
미국 47대 대선에서 해리스를 누르고 트럼프가 당선되었습니다. 미국 증시에서는 대선 결과가 나온 후 정책 불확실성이 해소된 측면에서 호재로 작용하여 다우, 나스닥을 비롯한 지수들이 모두 2% 이상 상승했습니다.
이와 달리 국내증시에는 외국인 자금 이탈 요인이 되었습니다. 트럼프 트레이드 일환으로 강달러가 심화되어 환율이 급등하였고, 상하원까지 공화당이 장악하는 '레드 웨이브'가 현실화될 가능성에 인플레이션 감축법(IRA), 반도체법(CHIPS) 등 국내증시가 수혜를 입었던 정책이 사라질 수 있기 때문입니다.
이에 따라 종목별로 해리스 수혜주로 분류되는 신재생에너지인 2차 전지 관련 주식은 크게 하락한 반면, 트럼프 수혜주로 분류되는 금융주와 방산주는 크게 상승했는데요.
트럼프 정권의 귀환과 레드 웨이브 현실화에 따른 투자의 포지션에 대해 알아보겠습니다!
1. 트럼프 당선이 주식시장에 미치는 단기적 영향은?
✅ 정치적 불확실성 해소
대선 이후 정치적 불확실성이 해소되었다는 점에서 투자심리는 개선되었고, 일반적으로 대선이 치러진 해의 주식시장은 연말까지 상승하는 경향이 있었습니다.
✅ 증시 상승 랠리 예상
글로벌 투자은행인 골드만삭스는 트럼프가 승리하고 공화당이 의회를 싹쓸이할 경우 S&P500지수가 3% 상승할 것으로 전망했는데요.
✅ 친기업 정책 기대
트럼프의 친기업 공약과 규제 완화 기조로 인해 시장에 우호적인 분위기가 조성될 것으로 예상됩니다.
✅ 특정 섹터 강세
에너지(석유, 천연가스), 방산, 금융 관련 주식들이 상승할 것으로 예상됩니다.
다만 이러한 상승세는 일시적일 수 있으며, 중장기적으로는 경기가 증시에 미치는 영향이 더 커질 것이라는 의견도 있습니다. 또한 트럼프의 보호무역 일환인 관세 부과 정책은 일부 수출 기업들에게 부정적인 영향을 미칠 것이라 예상되고 있습니다.
2. 한국 경제에 미치는 영향은?
트럼프의 경제정책은 보호무역 아래 관세 인상 방향으로 나갈 전망입니다.
관세 인상은 수입물품 가격인상으로 이어져 물가상승 압력으로 이어지고 금리인하 조기중단을 초래하게 되며, 한국에도 물가상승과 금리인하 지연의 결과를 가져올 것으로 예측됩니다.
트럼프 대통령의 재선이 확정되면서 원달러 환율이 급등하여 1400원에 육박하였고, 일각에서는 연내 원달러 환율이 1420원까지 오를 것으로 전망하고 있습니다.
✅ 전반적인 불확실성 증가
트럼프의 미국 우선주의 정책으로 인해 정치, 경제, 안보, 산업 등 다양한 분야에서 불확실성이 증가할 것으로 전망됩니다.
✅ 업종별 차별화
대선 결과를 둘러싸고 업종별로 극심한 차별화 장세가 나타날 수 있습니다.
✅수출 위축 가능성
관세 인상이 현실화될 경우 수출 위축이 불가피해 내년 수출 전망이 악화될 수 있습니다.
✅ 외국인 투자자 이탈 우려
트럼프의 재정정책으로 인한 미국 금리 상승과 달러화 강세는 원화 약세를 자극해 외국인 매도 물량 출회로 이어질 수 있습니다. 세계 경제가 불안정하면 외국인 투자자들은 안전한 미국 달러나 미국 국채로 자금을 옮기는 경향이 있기 때문입니다. 이에 더해 달러를 원화로 바꿔 한국 증시에 투자하는 외국인 입장에서 원화 가치가 떨어지면 그만큼 주식의 실질 가치도 하락하기 때문입니다.
✅ 중국 정부의 부양책 기대
트럼프 당선으로 중국 정부가 부양 강도를 더욱 강화할 수 있다는 점은 국내 증시의 하단을 지지하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
3. 트럼프 수혜주는?
✅ 에너지섹터
트럼프의 복귀로 큰 경제정책 변화 중 하나는 친환경 정책의 대대적인 후퇴 가능성입니다. 태양광, 풍력 등의 신재생에너지 관련 투자는 위축되고 석유 등 전통 화석연료 시장이 활성화될 것이라는 전망입니다. 이에 석유, 천연가스 등 화석연료 관련 기업들이 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.
✅ 금융 섹터
금융부문 규제 완화와 법인세 인하 가능성이 높기 때문입니다. 대형 금융사들이 엄격한 금융 규제를 벗어나면 적극적인 투자와 고객 유치, 수익성 제고할 수 있게 되고, 코로나 이후 M&A 시장이 얼어붙었다가 회복되는 시기에 트럼프 당선은 투자은행 시장에 호재라는 분석입니다. 이에 따라 금융기관의 수익성이 높아지고 이에 따라 주가도 오를 것이라는 전망입니다.
✅ 방산 산업
방위 산업은 트럼프 행정부 1기 당시 뉴욕증권거래소에서 임기 4년 동안 평균 주가가 40%이상 뛴 섹터입니다. 미국뿐 아니라 세계적으로 각 국가들이 방위비 예산을 늘리고 있는 시점에서 트럼프 행정부 2기에서도 방위산업이 각광받을 것으로 관측되고 있습니다.
✅ 조선 산업
트럼프 행정부는 위축된 미국 조선업의 부흥을 목표로 하고 있으며, 한국과의 협력을 중요하게 여기고 있습니다. 이에 더해 트럼프 행정부는 화석연료 중심의 에너지 정책을 펼칠 것으로 예상되기에 LNG와 LPG 수요 증가가 예상되며, 이는 관련한 한국 조선기업의 운반선 발주 확대로 이어질 것으로 보입니다.
✅ 제조업 및 건설
트럼프 행정부는 '제조업 초강대국' 실현을 목표로 하고 있스비다. 미국 내 제조업 부흥과 글로벌 경쟁력 강화를 위한 정책으로 이어질 것으로 예상됩니다. 첨단 반도체뿐 아니라 각종 제조 시설까지 미국 내로 생산 기반을 확대하려는 정책을 펼 것입니다. 이는 한국 기업들에게 미국 내 투자 결정을 하도록 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 한국 기업들에게 위기와 동시에 기회가 될 것으로 생각됩니다.
