선물 옵션 만기일에 투자전략 알아보기!
오늘은 두 번째 주 목요일로 옵션 만기일입니다!
선물 옵션 만기일에는 시장의 변동성이 커지고, 가격 등락도 심한데요. 가격 등락이 커져서 위기이자 저점에서 매수할 수 있는 기회가 될 수 있는 날이기도 합니다.
선물 옵션 만기일은 무엇인지, 만기일 일정, 선물 옵션 만기일에 변동성이 큰 이유, 투자 전략에 대해 알아보고 위기를 기회의 장으로 만들어보세요!
1. 선물 옵션 만기일
1-1. 선물 옵션 만기일이란?
✅ 선물 옵션 만기일은 선물과 옵션 계약이 만료되는 날로, 약속한 계약을 이행하는 시점을 의미합니다. 이 날에는 많은 투자자가 자신의 포지션을 정리하게 되며, 놀라울 정도의 가격 등락을 보이기도 합니다. 이처럼 시장의 변동성이 크게 증가할 수 있기에 투자자들이 주목하는 중요한 날입니다.
1-2. 만기일 일정
▫️ 옵션 만기일 : 매달 둘째 주 목요일
▫️ 선물 만기일 : 3월, 6월, 9월, 12월의 둘째 주 목요일
▫️ 선물옵션 동시 만기일 : 선물과 옵션의 만기가 겹치는 날(3, 6, 9, 12월)
1-3. 네마녀의 날
✅ 3월, 6월, 9월, 12월의 둘째 주 목요일에는 4가지 파생상품(주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별주식 선물, 개별주식 옵션) 만기가 겹치는데, 이를 '네 마녀의 날'이라고 부릅니다.
1-4. 만기일의 특징
▫️ 높은 변동성 : 만기일에는 시장의 변동성이 매우 커질 수 있습니다.
▫️ 포지션 청산 : 투자자들이 보유한 포지션을 정리하려고 하기 때문에 거래량이 증가합니다.
▫️ 가격 변동 : 대체로 주가가 하락하는 경향이 있습니다.
2. 투자대응 방법
▫️ 사전 준비 : 만기일 1주일 전부터 선물과 옵션의 투자자별 매매현황을 면밀히 파악해야 합니다.
▫️ 보수적 접근 : 애매한 포지션을 가지고 있다면, 만기일 전에 현금을 확보하여 보수적으로 대응하는 것이 좋습니다.
▫️ 매수 기회 : 주가 하락 시 우량주나 관심 종목을 저렴하게 매수할 기회로 활용할 수 있습니다.
3. 선물 옵션 만기일에 변동성이 큰 이유는?
✅포지션 청산 : 만기일은 선물과 옵션 계약이 만료되는 날로, 투자자들이 보유한 포지션을 정리해야 합니다. 이로 인해 대규모 매수 또는 매도 주문이 집중되어 시장의 변동성이 커집니다.
✅ 다양한 거래 전략의 동시 작동
▫️ 차익 거래 : 선물과 현물 간 가격 차이를 이용한 거래
▫️ 프로그램 매매 : 대규모 자동화된 거래
▫️ 델타 헷징 : 옵션 포지션의 위험을 관리하기 위한 거래
▫️ 롤오버 : 만기가 도래한 계약을 다음 만기로 이전하는 거래
만기일에는 여러 투자 전략이 동시에 실행되면서 시장의 변동성을 크게 확대시킵니다.
✅ 외국인 투자자의 영향
외국인 투자자들은 국내 파생상품 시장에서 큰 비중을 차지합니다. 만기일에 맞춰 이들의 대규모 포지션 조정이 이루어질 수 있고, 이는 시장 전체의 수급에 큰 영향을 미칩니다.
✅ 투기적 거래의 증가
만기일의 높은 변동성을 이용해 단기 차익을 노리는 투기적 거래도 증가합니다. 이러한 투기적 거래는 시장의 변동성을 더욱 증폭시키는 요인이 됩니다.
4. 선물 옵션 만기일에 투자 전략은?
✅ 유동성 관리 전략
▫️ 현금 확보 : 만기일 전에 일정 부분 현금을 확보하여 변동성에 대비합니다.
▫️ 참여일 조절 : 변동성이 높은 시기에는 시장 참여일을 줄이고, 수익 가능성이 높은 시점에 집중적으로 투자합니다.
▫️ 단계적 투자 : 일시에 큰 금액을 투자하기보다는 분할 매수 전략을 통해 위험을 분산시킵니다.
✅ 분산 투자 전략
▫️ 자산 분산 : 주식, 채권, 현금 등 다양한 자산군에 분산 투자하여 리스크를 관리합니다.
▫️ 지역 분산 : 국내 시장에만 집중하지 않고 해외 시장으로 투자 범위를 넓혀 안정성을 높힙니다.
✅ 안정성 추구 전략
▫️ 우량자산 선택 : 외부 충격에 강한 우량기업 주식이나 핵심지역 부동산 등 우량자산에 투자합니다.
▫️ 장기 투자 : 단기적 변동성을 줄이고 장기적인 수익을 추구합니다.